Situações especiais de investimento

Situações especiais são definidas por (i) uma comunidade de participantes (ii) Rendimento+ (iii) mentalidade. Estas situações levam os investidores a comprar um título (por exemplo, dívida, acções ou derivados) com base na situação especial, e não nos fundamentos subjacentes do título ou noutra lógica de investimento. Este tipo de investimento é uma tentativa de lucrar com uma potencial subida ou descida de valor que a situação especial apresenta e que pode ser impulsionada por uma reestruturação, refinanciamento ou outra actividade de investimento. É com essas situações e investidores (principalmente fundos de capital privado, hedge e de dívida, mas cada vez mais outros fornecedores de capital alternativo) que estamos profundamente ligados através da nossa equipa de situações especiais.

Situações especiais podem resultar numa reestruturação, refinanciamento ou M&A, pelo que recorremos a reestruturações, finanças, impostos e conjuntos de competências empresariais, em particular em vários sectores, países e especializações de classe de activos, de uma forma sem descontinuidades.

Uma situação especial nas finanças é um acontecimento atípico que tem um elevado potencial para alterar o curso futuro de um negócio, impactando materialmente o valor da empresa. A conotação do evento pode ser tanto positiva (por exemplo, fusão ou aquisição) como negativa (conflito, angústia, etc.) A noção também abrange a reestruturação e transacções empresariais, tais como cisões, recompra de acções, emissão/recompra de títulos, venda de activos, ou outras situações orientadas para o catalisador. Além disso, um conflito de accionistas é também considerado uma situação especial.

No seu conhecido livro
Análise de Segurança
Benjamin Graham divide as situações especiais em seis classes:

  • Classe A: Arbitragens padrão, baseadas num plano de reorganização, recapitalização oufusão.
  • Classe B: Pagamento em dinheiro, em recapitalização ou em fusões.
  • Classe C: Pagamentos em dinheiro na venda ou liquidação.
  • Classe D: Assuntos litigiosos.
  • Classe E: Separação de empresas de utilidade pública.
  • Classe F: Bens angustiados.
  • Classe G: Diversas situações especiais.

Em termos gerais, Situações Especiais Investir normalmente refere-se a activos (empresas, projectos, qualquer outro activo) em perigo. Na realidade, este tipo de investimento engloba uma quantidade muito maior de situações diferentes.

Estamos activos em todas as classes. Não estamos concentrados numa classe específica de activos ou num sector empresarial específico, mas na realidade na própria oportunidade, a “situação”.

Se acredita ter uma oportunidade de investimento para nós, por favor não hesite em contactar-nos.

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